Maisons du Monde: Oddo BHF confirme son conseil sur le titre
information fournie par Zonebourse 11/03/2025 à 09:55
'L'EBIT ressort ainsi à 1,2 ME vs 45,8 ME ce qui est légèrement inférieur à nos propres attentes (7,4 ME) mais cohérent avec les propos du management lors de la publication du chiffre d'affaires annuel début février', indique l'analyste.
Oddo BHF indique que le plan de transformation (adaptation de l'offre, programme d'économie de coûts, réduction de l'intensité capitalistique...) lui semble 'cohérent avec l'environnement économique' et devrait permettre de 'limiter la baisse du FCF'.
'Le plan d'économie est réhaussé à 100 ME sur 3 ans vs 85 ME annoncés précédemment mais l'ampleur de la restauration des marges reste, à ce stade, incertain (nous retenons une marge d'EBIT de 7,1% en 2026 vs 9,7% en 2019)', conclut le broker.
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